Quanto lhe custa deixar o dinheiro parado no banco?

Porque é que o dinheiro parado perde valor?

Porque os preços sobem e o saldo não acompanha. A inflação em Portugal foi de 2,4 % em 2024 e de 2,3 % em 2025, medida pelo Índice de Preços no Consumidor². No mesmo período, a taxa média dos novos depósitos a prazo de particulares caiu de cerca de 2,2 % para 1,36 %¹. E sobre esses juros ainda há imposto: 28 % de IRS, retido na fonte³.

Feitas as contas, um depósito a prazo típico rende hoje cerca de 0,98 % líquidos ao ano, contra uma inflação de 2,3 %. O juro real, o que interessa, é de cerca de menos 0,9 %. Cada ano que passa, o dinheiro no banco compra um pouco menos. Numa conta à ordem, onde a maioria dos bancos paga zero, a perda é a inflação inteira.

Isto não é uma crítica aos bancos nem aos depósitos. É a descrição de uma taxa de juro que está abaixo da subida dos preços, e do que isso faz a quem poupa.

Quanto custa, em euros?

Vamos a um caso concreto: 20 000 € guardados durante dez anos, com a inflação nos 2,3 % que o INE mediu em 2025. Três cenários, todos calculados com as ferramentas deste site:

Premissas: inflação constante de 2,3 %, juros dos depósitos a 1,36 % com 28 % de IRS retido todos os anos, e um investimento a 5 % brutos ao ano, também tributado a 28 %. Os 5 % são uma hipótese ilustrativa, não uma promessa: o retorno de um investimento varia e pode ser negativo em alguns anos. O que não varia é a perda no depósito.

Repare no que a tabela mostra: no depósito, o saldo sobe 2 050 €, e ainda assim a pessoa fica a perder 2 400 € de poder de compra. É por isso que a perda passa despercebida. O extrato bancário conta uma história, o supermercado conta outra.

E para quem poupa todos os meses?

O efeito repete-se com reforços mensais, só que ao longo de mais tempo. Alguém que poupa 200 € por mês durante 20 anos investe 48 000 € do seu bolso. O que acontece a esse dinheiro depende quase só de onde o põe:

No depósito, os 48 000 € poupados com esforço valem, em poder de compra, cerca de 33 600 €. Vinte anos de disciplina, e a inflação comeu quase um terço. Pode reproduzir estas contas na calculadora de juros compostos, que já inclui o imposto e a inflação.

Então o dinheiro não deve estar no banco?

Deve. Parte dele. A regra prática tem duas caixas:

1. O fundo de emergência, entre três e seis meses de despesas, fica onde é seguro e está disponível de um dia para o outro: depósito a prazo com mobilização antecipada, conta poupança ou Certificados de Aforro. Aqui o objetivo não é render, é estar lá quando o carro avaria. Os depósitos até 100 000 € por titular e por banco estão cobertos pelo Fundo de Garantia de Depósitos⁴.
2. O dinheiro de que não vai precisar nos próximos anos é o que este artigo trata. Esse é o que perde com a inflação e o que tem tempo para render mais do que ela.

O erro comum não é ter dinheiro no banco. É ter todo o dinheiro no banco, incluindo o que só vai ser usado daqui a dez ou vinte anos.

O que fazer com o resto?

É a pergunta que o resto da série responde, por ordem. Primeiro, porque é que tentar acertar no momento certo para investir não funciona (e porque isso é boa notícia). Depois, o que os dados dizem sobre fundos, ETF e comissões. E por fim, como montar uma carteira simples e dar o primeiro passo. Nenhum destes passos exige prever a bolsa ou escolher ações. Exige apenas perceber que o dinheiro parado tem um custo, e que esse custo se mede.

Antes de avançar, ponha os seus próprios números na calculadora de inflação: o saldo que tem parado, a taxa que o banco lhe paga e os anos que faltam até precisar dele.