O que é a Euribor?

O que é a Euribor?

A Euribor (Euro Interbank Offered Rate) é a taxa de juro média a que um conjunto de grandes bancos da zona euro está disposto a emprestar dinheiro entre si, sem garantia¹. Por outras palavras, é o «preço» do dinheiro no mercado interbancário europeu.

Para a maioria das pessoas em Portugal, a Euribor importa por uma razão muito concreta: é o indexante que faz a prestação do crédito habitação subir e descer. Quase todos os créditos habitação em Portugal são de taxa variável indexada à Euribor.

Quem define a Euribor?

A Euribor é calculada e publicada todos os dias úteis pelo European Money Markets Institute (EMMI), a partir das taxas comunicadas por um painel de bancos¹. Nenhum banco a fixa sozinho, e também não é o Banco Central Europeu que a define diretamente, embora as decisões de política monetária do BCE (a subida ou descida das suas taxas) influenciem fortemente para onde a Euribor se move.

Quais são os prazos da Euribor?

A Euribor não é um único número: é publicada para vários prazos, que refletem o horizonte do empréstimo entre bancos¹, 1 semana, 1 mês, 3 meses, 6 meses e 12 meses.

No crédito habitação português, os prazos mais usados são a Euribor a 3, 6 e 12 meses. O prazo que consta do seu contrato define de quanto em quanto tempo a taxa é revista: com a Euribor a 6 meses, a revisão é semestral; com a de 12 meses, é anual.

Qual é a diferença entre a Euribor e o spread?

Esta é a confusão mais comum. No crédito de taxa variável, a taxa de juro que efetivamente paga, a TAN (taxa anual nominal), tem duas partes²:

TAN = Euribor (indexante de mercado, muda) + spread (margem fixa do banco)

• A Euribor é igual para todos os bancos no mesmo prazo e muda ao longo do tempo.
• O spread é a margem fixa que cada banco acrescenta e que fica definida no contrato; não muda com o mercado.

Por isso, quando compara propostas de bancos, o que difere é o spread (e as comissões e seguros), a Euribor é a mesma. Pode estimar a prestação resultante na nossa calculadora de prestação do crédito habitação.

Como é que a Euribor afeta a prestação do crédito habitação?

Num crédito de taxa variável, a prestação mensal é calculada com a TAN sobre o capital em dívida. Quando a Euribor sobe na data de revisão, a TAN sobe e a prestação aumenta; quando desce, a prestação baixa. O efeito é tanto maior quanto maior o montante em dívida e mais longo o prazo que falta.

Exemplo prático

Imagine um empréstimo de 150 000 € a 30 anos, com um spread de 1,0 %:

• Com a Euribor a 2,5 %, a TAN é 3,5 % e a prestação ronda os 673,57 € por mês.
• Se a Euribor subir 1 ponto (para 3,5 %, TAN de 4,5 %), a prestação passa a 760,03 €, mais 86,46 € por mês.
• Se a Euribor descer 1 ponto (para 1,5 %, TAN de 2,5 %), a prestação baixa para 592,68 €.

Veja o impacto no seu caso na calculadora de prestação do crédito habitação, que mostra a prestação e quanto ela muda com a Euribor a ±1 ponto.

De quanto em quanto tempo muda a Euribor no meu crédito?

A Euribor publicada move-se todos os dias, mas o seu crédito só é revisto na data acordada. Com a Euribor a 6 meses, a taxa é atualizada de 6 em 6 meses; com a de 12 meses, uma vez por ano. Entre revisões, a prestação mantém-se, mesmo que a Euribor do mercado varie. É por isso que duas pessoas com o mesmo crédito podem pagar prestações diferentes consoante a data da última revisão.

A Euribor pode ser negativa?

Sim, e já foi. Entre 2015 e 2022, a Euribor esteve em valores negativos, o que reduziu muitas prestações (na prática, o juro resumia-se quase só ao spread). Depois subiu de forma acentuada com o aumento das taxas do BCE. A lição é a mesma: numa taxa variável, a prestação não é fixa, convém ter margem no orçamento para uma subida.

Depois de perceber a Euribor, o passo natural é ver os números no seu caso: experimente a calculadora de prestação do crédito habitação ou, para perceber como os juros compostos fazem crescer (ou custar) o dinheiro ao longo do tempo, leia o que são juros compostos.