Melhores PPR em 2026
Um PPR (Plano Poupança-Reforma) combina uma vantagem fiscal com uma poupança de longo prazo — mas os produtos diferem bastante em comissões, risco e garantias. Comparámos cinco PPR, do mais conservador ao mais agressivo, com todos os valores retirados da documentação oficial de cada produto.
Independente: não recebemos qualquer comissão pelos produtos listados nesta página. A ordenação resulta apenas dos critérios abaixo.
Resumo: qual escolher
Menor comissão
Comissão de gestão de 1,10 %, a mais baixa desta comparação, com exposição a ações limitada a 15 % — para quem quer o custo mínimo e privilegia estabilidade.
Melhor equilíbrio
Nível de risco 4 em 7 a 1,40 % de comissão — o compromisso mais razoável entre custo e potencial de crescimento para quem tem mais de 5 anos até à reforma.
Melhor para perfil conservador
O único desta lista com capital garantido: a componente de Proteção garante capital e rendimento (2,000 % até 31/12/2026) e aceita entradas a partir de 25 €/mês.
Maior potencial de crescimento
Ações globais com gestão activa e nível de risco 6 em 7 — o mais arriscado desta comparação, só faz sentido com horizonte longo e tolerância real a quedas.
Comparação lado a lado
| Produto | Tipo | Comissão de gestão | Nível de risco | Capital garantido | Subscrição mínima |
|---|---|---|---|---|---|
 Optimize PPR Moderado | Fundo PPR | 1,10 % | 4 / 7 | Não | 1 UP |
| Optimize PPR Ativo | Fundo PPR | 1,40 % | 4 / 7 | Não | 1 UP |
| Save & Grow PPR | Fundo PPR | 1,40 % (Prime) | 6 / 7 | Não | 1 000 € |
 Fidelidade PPR Evoluir | PPR seguro | até 1,50 % | — | Sim (componente Proteção) | 100 € ou 25 €/mês |
| Optimize PPR Agressivo | Fundo PPR | 1,50 % | 5 / 7 | Não | 1 UP |
Como avaliámos
A ordenação não resulta de qualquer acordo comercial — não recebemos comissões por nenhum destes produtos. Escolhemos um PPR representativo de cada perfil de investidor e comparámos os valores publicados na documentação oficial de cada um, segundo os seguintes critérios:
- Custo: comissão de gestão publicada, porque é o único factor de retorno que é conhecido à partida.
- Transparência: os custos e a política de investimento estão publicamente acessíveis, sem ser preciso contactar um comercial?
- Adequação ao perfil: o produto é explícito sobre o risco que assume (nível de risco 1 a 7) e sobre o horizonte recomendado.
- Garantias: existe capital garantido, e sobre que parte do investimento incide.
- Acessibilidade: qual o valor mínimo para começar.
- Supervisão: fundos registados junto da CMVM; seguros junto da ASF.
Análise produto a produto
Optimize PPR Moderado
Optimize Investment Partners
Fundo gerido por sociedade supervisionada pela CMVM · nível de risco 4 em 7
Ideal para: Quem quer o custo mais baixo desta comparação e prefere estabilidade a crescimento — a exposição a ações está limitada a 15 %.
- Tipo
- Fundo PPR
- Comissão de gestão
- 1,10 %
- Nível de risco
- 4 / 7
- Capital garantido
- Não
- Subscrição mínima
- 1 UP
Pontos fortes
- Comissão de gestão de 1,10 % — a mais baixa de todos os PPR analisados
- Exposição a ações limitada a 15 %: o resto em obrigações e outro rendimento fixo
- Horizonte recomendado a partir de 3 anos, o mais curto desta lista
Pontos fracos
- Sem capital garantido, apesar do perfil conservador
- O tecto de 15 % em ações limita o crescimento em horizontes longos
Optimize PPR Ativo
Optimize Investment Partners
Fundo gerido por sociedade supervisionada pela CMVM · nível de risco 4 em 7
Ideal para: Quem tem mais de 5 anos até à reforma e quer exposição a mercados sem ir para o extremo do risco.
- Tipo
- Fundo PPR
- Comissão de gestão
- 1,40 %
- Nível de risco
- 4 / 7
- Capital garantido
- Não
- Subscrição mínima
- 1 UP
Pontos fortes
- Comissão de gestão de 1,40 % — a mais baixa das três opções analisadas
- Nível de risco 4 em 7: exposição a mercados sem ser uma carteira 100 % accionista
- Sem valor mínimo relevante — a subscrição mínima é uma unidade de participação
Pontos fracos
- Sem capital garantido: o investimento pode implicar a perda do capital investido
- Horizonte recomendado superior a 5 anos — não serve para poupança de curto prazo
Save & Grow PPR
Casa de Investimentos, SGOIC
Sociedade gestora supervisionada pela CMVM · nível de risco 6 em 7
Ideal para: Quem quer um PPR de ações globais gerido activamente e tem horizonte longo — é o de risco mais elevado desta comparação.
- Tipo
- Fundo PPR
- Comissão de gestão
- 1,40 % (Prime)
- Nível de risco
- 6 / 7
- Capital garantido
- Não
- Subscrição mínima
- 1 000 €
Pontos fortes
- Gestão activa em ações globais, com política de investimento pública
- Comissão de gestão mais baixa na classe Founders (1,20 %) do que na Prime (1,40 %)
- Encargos correntes (TEC) divulgados de forma transparente
Pontos fracos
- Nível de risco 6 em 7 — o mais alto desta lista; quedas acentuadas são esperadas
- A TEC da classe Prime é 1,66 %, acima da comissão de gestão isolada
- Subscrição mínima de 1 000 €, a mais exigente desta comparação
Fidelidade PPR Evoluir
Fidelidade — Companhia de Seguros
PPR sob a forma de seguro, supervisionado pela ASF
Ideal para: Quem está próximo da reforma ou não tolera perdas, e quem quer começar com valores pequenos.
- Tipo
- PPR seguro
- Comissão de gestão
- até 1,50 %
- Nível de risco
- —
- Capital garantido
- Sim (componente Proteção)
- Subscrição mínima
- 100 € ou 25 €/mês
Pontos fortes
- Componente de Proteção com capital e rendimento garantidos, a 2,000 % até 31/12/2026
- Entrada acessível: a partir de 100 € ou 25 €/mês
- Permite combinar a componente garantida com uma componente de investimento
Pontos fracos
- A componente Ativo não tem capital nem rendimento garantidos
- Custos de gestão até 1,5 % — acima do fundo mais barato desta comparação
- A taxa garantida está fixada apenas até 31/12/2026 e será revista depois disso
Optimize PPR Agressivo
Optimize Investment Partners
Fundo gerido por sociedade supervisionada pela CMVM · nível de risco 5 em 7
Ideal para: Quem tem um horizonte longo, já percebe a volatilidade dos mercados e quer o máximo de exposição a ações.
- Tipo
- Fundo PPR
- Comissão de gestão
- 1,50 %
- Nível de risco
- 5 / 7
- Capital garantido
- Não
- Subscrição mínima
- 1 UP
Pontos fortes
- Exposição a ações até 100 % — o maior potencial de crescimento a longo prazo dos três
- Rentabilidades divulgadas já líquidas da comissão de gestão
Pontos fracos
- Nível de risco 5 em 7: quedas acentuadas são esperadas e normais neste perfil
- Comissão de gestão de 1,50 %, acima do PPR Ativo da mesma gestora
- Sem capital garantido — pode perder parte do capital investido
Já sabe qual escolher? Calcule o resultado com os seus próprios números:
Abrir a calculadora de PPR →Perguntas frequentes
Qual é o benefício fiscal de um PPR?
Posso levantar o dinheiro antes da reforma?
Um PPR com capital garantido é sempre a opção mais segura?
Posso transferir um PPR de uma entidade para outra?
O que é a comissão de gestão e porque é que importa tanto?
Fontes
- 1.Optimize PPR Moderado — comissão de gestão, nível de risco e limite de exposição a ações · Optimize Investment Partners · consultado a 28/07/2026
- 2.Optimize PPR Ativo — comissão de gestão, nível de risco e horizonte recomendado · Optimize Investment Partners · consultado a 25/07/2026
- 3.Optimize PPR Agressivo — comissão de gestão, nível de risco e exposição a ações · Optimize Investment Partners · consultado a 25/07/2026
- 4.Save & Grow PPR — ficha do fundo: comissões de gestão, TEC, SRI e subscrição mínima · Casa de Investimentos, SGOIC · consultado a 28/07/2026
- 5.PPR Evoluir — condições, taxa garantida e mínimos de subscrição · Fidelidade · consultado a 25/07/2026
- 6.Informações pré-contratuais do Seguro PPR Evoluir (custos de gestão até 1,5 %) · Fidelidade · consultado a 25/07/2026
- 7.Comparador oficial de PPR constituídos sob a forma de fundo de investimento · CMVM — Comissão do Mercado de Valores Mobiliários · consultado a 25/07/2026