Como funciona o leasing automóvel

O que é o leasing automóvel

O leasing automóvel, ou locação financeira¹, é um contrato em que uma empresa de leasing compra o carro que escolheu e lho aluga durante um prazo, mediante uma renda mensal. Durante o contrato, o carro é da empresa de leasing; é por isso um aluguer com opção de compra.

No fim do prazo, tem uma decisão a tomar: pode exercer a opção de compra (pagar o valor residual) e ficar com o carro, ou devolvê-lo. É esta opção de compra no fim que distingue o leasing dos produtos parecidos.

A renda, a entrada e o valor residual

Três valores moldam a renda de um leasing:

• A entrada inicial é o que paga no início. Reduz o valor a financiar e, com isso, a renda.
• A renda mensal é fixa e amortiza o valor financiado até ao valor residual, pelo «sistema francês» (cada renda paga os juros do mês e amortiza o resto).
• O valor residual é a opção de compra reservada para o fim, normalmente indicada como uma percentagem do valor do veículo.

O valor residual é a alavanca que mais confunde. Quanto maior for, mais baixa fica a renda mensal, porque a renda só amortiza a diferença. Mas é um valor que terá de pagar no fim para ficar com o carro, e faz aumentar o total de juros, porque o capital fica mais tempo a vencer juros. Pode ver o efeito de cada valor na calculadora de leasing automóvel.

Comprar ou devolver no fim

Como o leasing é um aluguer com opção de compra, há dois cenários no fim do contrato:

• Fica com o carro: paga o valor residual (a opção de compra). O total que pagou é a entrada mais as rendas mais o valor residual.
• Devolve o carro: não paga a opção de compra. O total é a entrada mais as rendas, e não fica com nada.

A diferença entre os dois totais é exatamente o valor residual. É por isso que vale a pena pensar, logo no início, se tenciona ficar com o carro: se sim, um valor residual alto adia o esforço mas não o elimina.

O IVA do leasing

Há um pormenor que muda as contas e que muita gente ignora: as rendas do leasing e a opção de compra pagam IVA à taxa normal (23 % no continente)². Num automóvel ligeiro de passageiros, esse IVA não é, em regra, dedutível por um particular, por isso é um custo real que se soma à renda. Os juros de um crédito automóvel, pelo contrário, não têm IVA.

Por isso, ao comparar uma renda de leasing com a prestação de um crédito, some primeiro o IVA à renda. A calculadora de leasing automóvel mostra os valores sem IVA, para isolar a parte do financiamento; some o IVA para chegar ao que paga efetivamente.

Leasing, crédito automóvel ou renting

Os três produtos servem para andar de carro, mas são diferentes:

• Crédito automóvel: o carro é seu desde o início (em regra com reserva de propriedade ao banco até estar pago) e fica-lhe a pertencer. Veja a calculadora de crédito automóvel.
• Leasing (locação financeira): um aluguer com opção de compra. O carro só passa a ser seu se pagar o valor residual no fim.
• Renting (ALD, aluguer de longa duração): um aluguer operacional que costuma incluir serviços como seguro, manutenção e assistência, com uma renda mais alta, e que normalmente não tem opção de compra: no fim devolve o carro.

Seja qual for a opção, o combustível e o imposto anual continuam a pesar no orçamento. Para o gasto de cada viagem, use a calculadora de custo de combustível; para a renda do leasing, a calculadora de leasing automóvel.

Exemplo prático: um carro de 30 000 € a 48 meses

Um caso concreto, do início ao fim. Escolhe um carro de 30 000 €, dá uma entrada de 6 000 €, contrata 48 meses (4 anos) a uma TAN de 6,9 % e a empresa de leasing fixa um valor residual de 20 %. Todos os valores abaixo são sem IVA, para isolar a parte do financiamento.

1. Valor financiado: 30 000 € menos a entrada de 6 000 €, ou seja 24 000 €.
2. Valor residual (opção de compra): 20 % de 30 000 €, ou seja 6 000 €. É a parte que a renda não amortiza durante o contrato.
3. Renda mensal: a renda amortiza os 24 000 € até aos 6 000 € do residual, em 48 meses, pelo sistema francês. Dá 464,70 € por mês.
4. Total das rendas: 464,70 € vezes 48 meses, ou seja 22 305 €.

No fim dos 48 meses tem a decisão a tomar, e são estes os dois totais:

A diferença entre os dois totais são exatamente os 6 000 € da opção de compra. E se ficar com o carro, pagou 34 305 € por um carro de 30 000 €: os 4 305 € de diferença são o custo do financiamento.

O que muda se o valor residual for maior

Com os mesmos 30 000 €, a mesma entrada, o mesmo prazo e a mesma taxa, mas um valor residual de 40 % (12 000 €) em vez de 20 %:

A renda desce 108,90 € por mês, o que é a razão pela qual um valor residual alto parece atrativo. Mas o pagamento do fim duplica, de 6 000 € para 12 000 €, e o custo do financiamento sobe cerca de 773 €, porque o capital fica mais tempo a vencer juros. O esforço foi adiado, não eliminado.

E o IVA?

Os valores acima são sem IVA. À renda de 464,70 € acresce o IVA à taxa normal²: 23 % de 464,70 € são 106,88 €, o que dá cerca de 571,58 € por mês. Sobre a opção de compra de 6 000 €, o IVA são 1 380 €, ou seja 7 380 € para ficar com o carro. Num ligeiro de passageiros esse IVA não é, em regra, dedutível por um particular. A base tributável concreta pode variar de contrato para contrato, por isso confirme sempre os valores com IVA na proposta que lhe apresentarem.